El valor razonable en la contabilidad de los instrumentos financieros. Análisis desde una perspectiva histórica

José Morales Díaz

Resumen


El objetivo del presente artículo se centra en analizar si, desde finales del siglo XIX hasta el presente, ha existido algún momento en el tiempo en el que haya habido un modelo contable de instrumentos financieros (Modelo de Coste, Modelo Mixto o Modelo de Valor Razonable Total) que haya alcanzado plena "legitimidad" en alguna de las dimensiones establecidas siguiendo los principios enunciados por Suchman (1995).

La principal contribución que queremos lograr es obtener nuevas evidencias sobre la conveniencia de aplicar el Modelo de Valor Razonable completo a la contabilidad de los instrumentos financieros.  Hemos descubierto que, incluso en el período de los años 40 a los 70, en el que el Modelo de Coste prevaleció de manera clara en las prácticas contables, muchos investigadores e instituciones continuaron defendiendo el uso del valor razonable. En ese período podría incluso hablarse de legitimidad del Modelo de Coste, pero simplemente desde un punto de vista pragmático, considerando su origen y continuidad. Se observan igualmente aspectos morales relacionados con la prevención de otra crisis financiera. Hoy en día, podemos decir que el Modelo Mixto está plenamente establecido en las prácticas contables, pero carece de una legitimidad total, conclusión avalada por las críticas de los propios organismos reguladores, el IASB y el FASB.

 

The aim of this article is to analyze whether, from the end of the nineteenth century until the present, there has been any moment in time in which there has been an accounting model for financial instruments (Cost Model, Mixed Model or Full Fair Value Model) that has reached full "legitimacy" in some of the established dimensions following the principles stated by Suchman (1995).

The main contribution we want to achieve is to provide new evidence about the convenience of applying the Full Fair Value Model for financial instruments. We have found that, even in the period from the 40s to the 70s in which Cost Model prevailed in a clear way in accounting practices, many researchers and institutions continued to defend the use of fair value. In this period, we could perhaps talk about legitimacy of Cost Model but simply from a pragmatic point of view, considering its origin and continuity. We can even observe moral aspects in order to prevent another financial crisis. Nowadays we can say that the Mixed Model is fully established in accounting practices but it does not have a full legitimacy, a conclusion supported by the criticisms of the regulators, the IASB and the FASB.


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DOI: http://dx.doi.org/10.26784/issn.1886-1881.v14i26.299

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